興業證券 2016-07-25 08:45

  近期,國家(jiā)發改委發布《營造良好(hǎo)市場環境推動交通(tōng)物不海流融合發展實施方案》;同時(shí),7月20日國務院常務會(huì)議部署推進互聯網+物流。

  由于物流行業是典型的生明內産型服務行業,涉及各個産業,另外,由于行業仍處于粗放型發展階段、網絡布局不(bù)合黃放理、城鄉(xiāng)發展不(bù)均衡、産業集中度偏低(dī)、報技信息化标準化程度不(bù)高、不(bù)合理行政監管嚴重,潛在改革紅利巨大(dà)。因此,從2001年開(kāi)始,政府每年都會(huì)有針對物流行業的指導意廠章見、扶持政策出台。其中以2014年的《物流業發展中長(cháng)期規劃》細化程度最高。

  此次發改委和國常會會關(huì)的政策主要亮點在:推進互聯網+車(chē)貨匹配,打造線上線下聯動公路港網絡;探索實行“一票到底”的聯運服務;推動跨境交通(tōng)物流及貿易平台整合銜接。

  由于物流行業是一個完全競争的行業,市場化程度較高,且行業覆蓋面太廣,因此多年實踐表明,政府指導性的扶持政策對行業帶來的變化并不(bù)大(d唱用à),政策能否落地需要長(cháng)期觀察。但是由于行業樹我改革空間巨大(dà),因此每年政府扶持政策出台均是物流闆塊主題投資(zī)的良好(hǎo)催化北影劑。近期大(dà)盤回暖,此次物流闆塊扶持政策有望帶來一輪主題投資(zī)機會(huì)。推薦以下标如會的:1、傳化股份:政策文件中明文提到支持互聯網+車(chē)貨匹配、公路港模式,傳化物流是唯一匹配标的。2、外運發展:估值合理,對标華貿物流毛利率潛在提升空間巨大(dà),跨境物流行業龍頭。3、廈門國貿、瑞茂通(tōng):大(dà)宗品商貿今年回暖,今年業績高增長(cháng)。4、保稅科(kē)技:定增實行員工(gōng)持股方案核準,定增價與股價倒挂,未來轉型想象空間大(dà)。5、華鵬飛:互聯網+物流的标杆,未來繼續通(tōng)過外延擴張完善物聯網平台的布局。